그럴 가치가있는 옵션 거래

옵션 기초 : 옵션 작동 방식.

옵션 계약은 근본적으로 미래 사건의 가격 확률입니다. 더 많은 일이 발생할 가능성이 높을수록 더 비싼 옵션이 그 사건의 이익이 될 것입니다. 이것이 옵션의 상대적 가치를 이해하는 열쇠입니다.

IBM의 International Business Machines Corp. (200,000 달러)에 대한 콜 옵션에 대한 일반적인 예를 들어 보겠습니다. IBM은 현재 175 달러에서 거래되고 있으며 3 개월 후에 만료됩니다. 통화 옵션은 향후 3 개월 이내에 IBM 주식을 200 달러로 구매할 의무가 아니라 권리를 부여한다는 것을 기억하십시오. IBM의 가격이 $ 200 이상으로 오르면 당신은 "이기게됩니다."우리가이 옵션의 가격을 모른다는 것은 중요하지 않습니다. 우리가 확실히 말할 수있는 것은 동일한 옵션입니다. 3 개월이 아니라 1 개월이면 만료되며, 짧은 기간 내에 발생하는 모든 일이 발생할 가능성이 적으므로 비용이 적게 듭니다. 마찬가지로 1 년 후에 만료되는 옵션도 비용이 많이들 것입니다. 이것은 옵션이 시간의 붕괴를 경험하는 이유이기도합니다. 재고의 가격이 움직이지 않으면 같은 옵션은 오늘날보다 더 적은 가치가 있습니다.

3 개월 만료로 돌아 가면 IBM 주식의 가격이 200 달러 가까이 오르는 경우 "승리"할 가능성이 높아질 것입니다. 주식 가격이 파업에 가까울수록 이벤트의 가능성이 높아집니다 일어날 것이다. 따라서 기초 자산의 가격이 상승함에 따라 콜 옵션 프리미엄의 가격도 상승 할 것이다. 대안으로, 가격이 하락하고, 파업 가격과 기본 자산 가격 사이의 격차가 벌어지면 옵션의 비용이 더 적게들 것입니다. 이와 비슷한 맥락에서 IBM 주식 가격이 175 달러로 유지된다면 $ 190 파업 가격의 콜은 파업 콜 200 달러보다 더 가치가있을 것이다. 190 달러 이벤트의 가능성은 200 달러 이상이기 때문이다.

기본 자산의 변동성이 커지면 발생할 사건이 발생할 확률을 높일 수있는 또 하나의 요인이 있습니다. 위아래로 큰 가격 변동을 보이는 뭔가가 사건 발생 가능성을 높일 것입니다. 따라서 변동성이 클수록 옵션의 가격이 높아집니다. 옵션 거래와 변동성은 본질적으로 이러한 방식으로 서로 연결됩니다.

이것을 염두에두고 가상의 예를 생각해 봅시다. 5 월 1 일 Cory 's Tequila Co. (CTQ)의 주식 가격이 67 달러이고 7 월 70 통화에 대한 프리미엄 (비용)이 3.15 달러라고 가정하면, 만기가 7 월의 세 번째 금요일이고 행사 가격이 $ 70. 계약의 총 가격은 $ 3.15 x 100 = $ 315입니다. 실제로는 커미션도 고려해야하지만이 예제에서는 커미션을 무시합니다. 대부분의 미국 거래소에서 스톡 옵션 계약은 100 주를 매매 할 수있는 옵션입니다. 그래서 총 가격을 얻으려면 계약을 100 배로 늘려야합니다. 70 달러의 파업 가격은 콜 옵션이 가치가 있기 전에 주가가 70 달러 이상으로 상승해야한다는 것을 의미합니다. 또한 계약은 주당 3.15 달러이기 때문에 손익분기는 $ 73.15가 될 것입니다.

3 주 후 주가는 78 달러입니다. 옵션 계약은 주가와 함께 증가했으며 $ 8.25 x 100 = $ 825의 가치가 있습니다. 계약에 대해 지불 한 금액을 빼면 수익은 ($ 8.25 - $ 3.15) x 100 = $ 510입니다. 당신은 단 3 주 만에 거의 두 배의 돈을 벌었습니다! 주가가 계속 상승 할 것이라고 생각하지 않는 한, "귀하의 지위를 닫는"옵션을 팔아 수익을 올릴 수 있습니다. 이 예를 들어, 우리가 그것을 들게한다고 가정 해 봅시다.

만기일이 지나면 CTQ의 가격은 62 달러로 떨어진다. 이것이 우리의 70 달러 파업 가격보다 낮고 시간이 없기 때문에 옵션 계약은 쓸모가 없습니다. 우리는 지금 $ 315의 원래 프리미엄 비용에 의해 아래로 있습니다.

요약하자면, 여기에 우리의 옵션 투자가 어떻게 된 것입니까?

지금까지 우리는 근본적인 상품을 사고 파는 (운동) 권리로서 옵션에 관해 이야기했습니다. 사실이지만 옵션의 대부분은 실제로 행사되지 않습니다. 이 예에서는 $ 70에서 운동 한 다음 주식 시장에서 $ 78로 주식을 팔아서 $ 8의 이익을 얻으면서 돈을 벌 수 있습니다. 당신은 현재 가치에 할인 된 가격으로 그것을 살 수 있다는 것을 알고 주식을 지킬 수도 있습니다. 그러나 대다수의 시간 소지자는 자신의 지위를 매매함으로써 이익을 취하기로 선택합니다. 이는 소 매주가 시장에서 옵션을 판매 함을 의미하며, 작가는 자신의 직책을 다시 구매하여 종결합니다. CBOE에 따르면 약 10 %의 옵션 만 행사되며 60 %는 거래가 성사되고 30 %는 무용지물로 끝납니다.

이 시점에서 옵션 가격 책정에 대해 더 자세히 설명 할 가치가 있습니다. 이 예에서 옵션의 프리미엄 (가격)은 3.15 달러에서 8.25 달러로 떨어졌습니다. 이러한 변동은 시간 가치라고도 알려진 본질적인 가치와 외재적 가치로 설명 할 수 있습니다. 옵션의 프리미엄은 본질적인 가치와 시간 가치의 조합입니다. 내재 가치는 콜 옵션의 경우 주식 가격이 스트라이크 가격과 동일한 금액을 의미합니다. 시간 값은 옵션 값이 증가 할 가능성을 나타냅니다. turorial의이 섹션의 시작 부분으로 돌아가십시오 : 이벤트가 발생할 가능성이 높을수록 더 비싼 옵션입니다. 이것은 외적 또는 시간 값입니다. 따라서이 예에서 옵션의 가격은 다음과 같이 생각할 수 있습니다.

실생활에서 옵션은 본질적인 가치보다 어느 수준에서 거의 항상 거래됩니다. 왜냐하면 사건 발생 확률이 절대적으로 제로가 아니기 때문입니다. 비록 가능성이 희박하더라도. 궁금한 점이 있다면이 예제의 숫자를 선택하여 옵션의 작동 방식을 보여줍니다.

옵션 가격에 대한 간단한 단어. 앞에서 보았 듯이 옵션의 상대 가격은 이벤트가 발생할 가능성과 관련이 있습니다. 그러나 옵션에 절대 가격을 매기려면 가격 모델을 사용해야합니다. 가장 잘 알려진 모델은 Black-Scholes-Merton 모델로, 1970 년대에 유래되었으며 노벨 경제학 상을 수상했습니다. 그 이후로 일반적으로 사용되는 이항 및 삼항 트리 모델과 같은 다른 모델이 등장했습니다.

이진 옵션 거래 & # 8211; 그만한 가치가있다.

바이너리 옵션으로 수익을 얻거나 손실을 입니까? 현재 결과를 공유 할 수 있습니까?

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65 %는 위대한 재발입니다!

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처음에는 큰 수익을 기대한다고 생각하지 않습니다. 당신은 많은 것을 배우고 연습해야하며, 오직 당신의 거래가 결실을 맺을 것으로 기대해야합니다.

옵션에 투자하는 것이 위험합니까?

투자의 세계에는 주식, 채권, 상품, 뮤추얼 펀드, 선물, 옵션 등 많은 돈을 투자 할 수있는 증권이 많이 있습니다. 대부분의 투자자들은 뮤추얼 펀드를 계속 사용합니다. 물론 수수료가 있지만 모든 관리 걱정이 사라집니다. 많은 사람들이 주식과 채권에 투자하여 더 큰 이익을 얻습니다. 일부는 옵션에 투자 할 것입니다. 옵션 거래는 당신이 제대로한다면 순자산 가치를 높이는 훌륭한 방법이 될 수 있습니다.

옵션이란 무엇입니까?

옵션은 보안을 구매하거나 판매 할 의무가 아니라 의무를 부여하는 계약입니다. 본질적으로 보안을 구매 (또는 판매)하는 옵션을 구입하게됩니다.

예를 들어, 주당 5 달러에 XYZ 주식 100,000 주를 구입한다고 가정 해 봅시다. 그러나 그 순간에 그만큼 돈을 사지 못하거나 가격이 떨어질 수 있다는 불안감이 있습니다. 따라서 $ 5,000를 주당 5 달러에 구매할 수있는 옵션을 구입하십시오. 이제 합법적으로 XYZ 주식을 주당 5 달러에 구입할 수 있습니다. 계약은 약 한 달 지속됩니다.

며칠 후, XYZ Company는 예상 수입보다 더 좋은 것을 발표하고 그들이 세계 기아를 해결할 기계를 발명했다고 말합니다. 밤새 주식은 주당 5 달러에서 주당 50 달러로 촬영됩니다. 당신은 당신의 선택권을 행사하고 주식 500 만 달러를 사기 위해 50 만 달러를 씁니다. 당신은 돌아 서서 4,495,000 달러의 이익 (5 백만 달러 - 50 만 달러 - 5 천 달러)으로 판매합니다.

이제 반대가 일어난다 고 가정 해 봅시다. XYZ Company는 파산을 선고하고 있습니다. 주식은 주당 $ 5에서 $ 0로 떨어진다. 당신은 당신의 옵션을 무용지물로 쓸 수 있고, 당신은 $ 5,000 밖에 없습니다.

그것은 쉬운 부분입니다. 혼란스러운 부분은 구매 옵션보다 더 많은 옵션이 있다는 것입니다. 거래 옵션에는 4 가지 포지션을 취할 수 있습니다. 할 수있는 일 :

통화 구매 - 위의 예에서 특정 가격으로 구매할 수있는 옵션을 구입했습니다.

전화 판매 - 이미 주식을 가지고 있고 다른 사람에게 물건을 사기위한 옵션을 판매하는 경우입니다.

Buy a Put - 주식을 소유하고 있거나 소유하지 않은 경우이며, 특정 가격으로 판매 할 수있는 옵션을 구매합니다.

풋을 팔아요 - 이것은 자신이 주식을 소유하고 다른 사람에게 팔 수있는 옵션을 팔 때입니다.

혼란스러워? 괜찮습니다. 들어가는 것이 많습니다. 전화를 걸거나 풋을 사면 최대 손실은 지불 한 프리미엄이며 구매 또는 판매 할 의무가 없습니다. 전화를 걸거나 풋을 팔 경우 최대 이익은 프리미엄이되며 구매자가 옵션을 행사하면 판매해야합니다.

옵션 거래는 위험합니까?

이제 옵션 거래가 무엇인지 알았으므로 그 뒤의 위험을 살펴 보겠습니다. 그러나 문제는 모든 옵션이 동일한 위험을 지니고있는 것은 아니라는 점입니다. 당신이 작가 (판매자)라면 당신은 소유자 (구매자) 인 경우와는 다른 위험이 있습니다.

통화 보유자 - 통화를 구매하면 특정 가격으로 주식을 구입할 권리가 있습니다. 위쪽 잠재력은 무제한이며 아래쪽 잠재력은 지출 한 프리미엄입니다. 가격을 많이 올리면 저렴한 가격으로 구입할 수 있습니다.

소지자를 두십시오 - 당신이 풋을 사면, 당신은 특정 가격으로 주식을 팔 권리를 사고 있습니다. 상승 잠재력은 주식 가격 간의 차이입니다 (주당 5 달러로 판매 할 수있는 권리를 구입하면 주당 3 달러로 떨어집니다). 단점은 잠재 고객이 소비 한 프리미엄입니다. 가격을 많이 내리면 더 높은 가격으로 판매 할 수 있습니다.

작가에게 전화하기 - 전화를 걸면 다른 사람에게 구입할 권리가 있습니다. 상승 여력은 옵션의 프리미엄이다. 단점 잠재력은 무제한입니다. 당신은 당신의 전화를 사는 사람이 옵션을 행사하지 않고 당신이 팔도록 강제적으로 가격을 동일하게 유지 (또는 조금 떨어 뜨리기를 원합니다.

작가 쓰기 - 풋을 팔 경우 다른 사람에게 팔 권리를 판매합니다. 상승 여력은 옵션의 프리미엄이다. 단점은 주식 가치이다. 구매자가 주가가 가치가있는 것보다 높은 가격으로 판매하도록 강제하지 않도록 가격이 파업 가격 이상으로 유지되기를 원합니다.

더 쉽게 단순화하기 위해 옵션을 구매할 경우 옵션에 소비하는 프리미엄이 아래쪽에 있습니다. 전화를 판매하는 경우 무제한적인 잠재력이 있습니다. 풋을 팔면 주가는 주식의 가치로 제한됩니다.

결론.

그렇다면 위험 거래 옵션은 위험합니까? 당신이 사기 전에 당신의 연구를한다면, 그것은 주식과 채권의 개별 이슈를 거래하는 것보다 위험합니다. 사실, 올바른 방법으로 수행된다면 개인 문제를 거래하는 것보다 훨씬 유리할 수 있습니다.

그러나 당신이 연구를했는지 여부는 모두 다름 없습니다. 연구 결과가 곧 주식 가격이 오를 것으로 예상되면 (옵션이 만료되기 전에) 전화를 걸 수 있습니다. 연구가 주식 가격이 하락할 경우, 풋을 매수할 수 있습니다. 연구 결과가 동일하게 유지되는 옵션을 가리키면 전화 또는 풋을 판매 할 수 있습니다.

이진 옵션은 위험에 가치가 있습니까?

상인으로서 선택할 수있는 여러 시장이있어 전통적인 옵션, 바이너리 옵션, 외환 또는 돈을 벌 수있는 다른 시장으로 갈 수 있습니다. 각 시장에는 위험을 감수해야합니다. 이러한 위험은 큰 수익률을 가져 오거나 손실로 이어질 수 있습니다. 바이너리 옵션과 외환 시장에 대한 위험과 보상은 다릅니다. 상인으로서 당신은 어느 한쪽에 투자하기 전에 충분한 정보가 필요합니다. 투자하기 전에 시장의 위험과 잠재력을 평가해야합니다.

외환 투자와 관련된 위험은 무엇입니까?

외환 거래에는 자체 위험과 보상이 있습니다. 외환 수익률은 국가의 경제, 날씨, 거래 및 석유와 같은 특정 항목의 가격조차도 포함하는 몇 가지 요소에 달려 있습니다. 이러한 모든 요소는 외환 거래와 관련된 위험과 보상에 기여합니다. 달러, 엔, 위안, 파운드 등이 거래 될 때 절대 가치를 잃지 않을 것입니다. 일부 통화는 다른 통화에 비해 강세이지만 다른 통화는 약하지만 다른 통화 시장에서 거래 될 때 더 높은 가치를 지닙니다. 이런 종류의 시장에서 큰 지불금을 얻기 위해서는 외화에 대해 많은 지식과 지식이 필요합니다. 외화는 특정 통화로 특정 상품을 구매해야 할 때마다 영향을받습니다. 물건을 살 때 외화의 움직임은 투자 수익에 영향을 미칩니다.

바이너리 옵션에 투자 할 때 발생할 수있는 위험은 무엇입니까?

이진 옵션은 상인이 투자하는 고정 금액과 투자가 얻는 수익 때문에 안전한 투자처럼 보일 수 있습니다. 그러나 상인이 바이너리 옵션에 투자 할 때도 위험이 있습니다. 거래일이 끝나면 이진 옵션에는 두 가지 가능한 결과 만 있습니다. 상인은 수익을 얻거나 아무 것도 얻지 못합니다. 바이너리 옵션 시장의 단순성으로 인해 거래자와 투자자는 위험을 감수해야합니다. 이진 옵션 시장에서 큰 수익을 내기 위해서는 시장에 대한 적절한 예지가 있어야합니다. 바이너리 옵션 시장에 관련된 위험 중 하나는 적절한 예후를 만드는 도구가 부족하다는 것입니다. 가능한 결과는 두 가지뿐이므로 상인이 사용할 수있는 도구의 수가 제한되어 있습니다. 거래일이 끝나는 시점의 결과는 수익 또는 손실 일뿐입니다.

바이너리 옵션은 외환 시장보다 덜 위험합니까?

외환 및 바이너리 옵션 시장과 관련된 리스크를 측정 한 후 상인은 바이너리 옵션 시장에 투자 할 때 위험이 적습니다. 바이너리 옵션 시장은 두 가지 별개의 결과를 가지고 있으며, 외환 거래는 모든 것을 그만두고 있습니다. 상인이 외화에 투자 할 때 더 많은 불확실성이 있습니다. 외국환은 몇 가지 요인으로 인해 변동합니다. 이러한 요인들은 국가에 따라 달라 지므로 시장에서 외화를 거래 할 때마다 계속해서 변할 수 있습니다. 반면에 바이너리 옵션은 상인이 확신 할 수있는 두 가지 결과 때문에 덜 위험합니다. 상인은 투자가 너무 작거나 위험하다고 생각하면 투자 한 금액을 조정할 수 있습니다. 바이너리 옵션도 매일 또는 시간 단위로 거래됩니다. 거래자가 시장에 1 ~ 2 점의 투자를하면 거래자는 1 시간 이내에 최고 85 %의 수익률을 얻을 수 있습니다. 상인은 거래 일이 시작되기 전에 올바른 예후를 취할 필요가 있습니다.

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