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옵션 그리스 사람 : 옵션과 위험 매개 변수.
다른 그리스어 중 하나는 감마의 감마 (Gamma of the Gamma)로 알려져 있으며 델타의 변화율 변화율을 측정합니다. 전략가들에 의해 자주 사용되는 것은 아니지만 델타의 큰 변화 가능성이있는 극도로 휘발성이있는 상품이나 주식에 대한 중요한 위험 측정 수단이 될 수 있습니다.
헬스 클럽의 입장에서 전략은 긍정적이거나 부정적 가치를 가질 수 있습니다. 각 그리스어를 다루는 이후 튜토리얼 세그먼트에서 각 전략에 대한 양수 및 음수 값이 식별되어 잠재적 위험 및 보상 시나리오와 관련됩니다. 그림 1은 옵션 평가의 잠재적 변화에 대해 그리스인이 말한 내용에서 그리스인의 본질적인 특징을 요약 한 것입니다. 예를 들어, 장기 (긍정적 인) 베가 위치는 변동성의 상승으로 인한 이득을 경험할 수 있으며, 짧은 (부정적) 델타 포지션은 그 밖의 다른 것들의 하락으로 이익을 얻습니다.

옵션 Rho 란 무엇입니까?
옵션 Rho - 정의.
옵션 Rho는 스톡 옵션 가격의 이자율 변동 민감도를 측정합니다.
옵션 Rho - 소개.
옵션 Rho는 옵션 그리스인 중 가장 중요하지 않으며 스톡 옵션 가격에 미치는 영향은 가장 적습니다. 사실 금리가 거의 변하지 않고 변경의 영향이 옵션 가격에 영향을 미치지 않으므로 옵션 트레이더가 가장 자주 무시하는 그리스 옵션입니다. 옵션 Rho는 이론적 옵션 가격의 예상 변화를 이자율의 1 % 변동으로 측정하며 종종 낮습니다. 그 결과 콜 옵션의 가격은 0.01 달러 상승하거나 0.02 달러 상승하는데 그치지 않고 금리가 1 % 상승하는데 그다지 중요하지 않습니다.
왜 옵션은 중요하지 않습니까?
금리의 변화는 주식 시장과 경제에 큰 영향을 미친다. 옵션 Rho를 통해 금리 변화에 따라 옵션의 가격이 얼마나 달라지는 지 알면 흥미 롭습니다. 그러나 옵션 Rho로 인한 옵션 가격의 증가 또는 감소로 인해 금리의 변화가 주식을 움직이게합니다. 옵션 델타와 옵션 베가는 금리가 바뀌거나 곧 바뀔 것으로 예상되는 날을 마감합니다. 옵션 Rho의 영향은 거의 불가능한 금리의 변화처럼 중요한 모든 것에 직면하여 정체 상태를 유지할 경우에만 느껴질 수 있습니다. 0.02 달러의 변화로 이익을 얻기 위해 금리의 변화를 예상하고 델타, 베가, 세타 및 감마 중립 (다시 말하면 거의 불가능한) 입장을 취할지라도, 복잡한 헤지에 관련된 거래 비용은 진정한 이익의 가능성을 없앴습니다. 게다가 옵션 Rho는 현재 옵션 거래 전략을 계산하는 데 필요하지 않습니다. 특정 옵션 거래 전략에 이자율 옵션이 없기 때문입니다.
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옵션 Rho - 특성.
양극 및 음극 극성.
옵션 Rho는 양극성 또는 음극성을 나타냅니다. 긴 전화 옵션은 긍정적 인 옵션을 생산 Rho 및 긴 풋 옵션은 부정적인 옵션을 생산 Rho. 즉, 콜 옵션의 가치가 상승하고 옵션의 가치가 하락하여 이자율이 상승합니다.
옵션 Rho & Time.
옵션 Rho는 만료 시간이 길어질수록 증가합니다.
옵션 Rho & Options 돈.
옵션 Rho는 모든 Money 옵션에서 거의 동일하며 Out Of The Money 옵션에서는 감소합니다.
일반 옵션 Rho 값.
옵션 Rho는 일반적으로 긴 만료 옵션의 경우 0.10 범위에 있고 가까운 옵션의 경우 $ 0.010 범위에 있습니다. 이것은 장기 만기 (LEAPS)가있는 옵션이 금리가 1 % 상승 할 때만 $ 0.10 및 단기 옵션 만 상승 할 것으로 예상된다는 것을 의미합니다. 둘 다 상당히 중요하지 않습니다.
옵션 Rho - 옵션에 음수 값이있는 이유는 무엇입니까?
스톡 옵션 구매는 기본 주식의 실제 매수 또는 매도를 대체합니다. 모든 현금을 사용하여 주식을 구입하면 현금으로 더 이상 귀하의 은행 계좌에이자가 발생하지 않습니다. 그러나 콜 옵션 구매를 통해 훨씬 적은 금액의 돈을 사용하여 같은 금액의 주식을 관리하도록 선택하면 나머지 현금은 계속해서 은행 계좌에이자를 지급합니다. 이자율이 상승하면 은행 계좌에 더 많은 현금을 보유 할 인센티브가 생겨 통화 옵션 구매가 주식 구매보다 매력적이게됩니다. 더 매력적인 것은 더 많은 수요를 의미하고 더 많은 수요는 옵션 가격에 의해 측정 된 것처럼 약간 높은 가격을 정당화합니다. 반대로, 주식을 공매 한 경우 귀하의 은행 계좌에 돈을 넣어 이익을 얻습니다. 증가하는 금리를 이용하기 위해 은행 계좌에 여분의 현금이있는 이점을 제거한 단락 주식에 대한 대안으로 옵션을 넣으십시오. 따라서 금리가 올랐을 때 투자자는 풋 옵션에서 벗어나 실제 주식을 숏팅함으로써 풋 옵션과 풋 옵션에 대한 수요가 약간 감소하게됩니다. 호출 옵션이 양의 ρ 값을 가지면서 풋 옵션에 대해 음의 옵션 rho 값을 만듭니다.

옵션 거래 ρ
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'Rho'란 무엇입니까?
Rho는 위험이없는 이자율의 변화에 ​​비례하여 파생 상품의 가격이 변동하는 비율입니다. Rho는 이자율 변동에 대한 옵션 또는 옵션 포트폴리오의 민감도를 측정합니다.
예를 들어 옵션 또는 옵션 포트폴리오의 ρ 값이 1이면 이자율의 모든 퍼센트 포인트 증가에 대해 옵션 값이 1 % 증가합니다.
속보 'Rho'
수학적 금융에서 기본 매개 변수의 변화에 ​​대한 파생 상품의 가격 민감도를 측정하는 수량을 "그리스"라고합니다. 헬리콥터는 관리자, 상인 또는 투자자가 매개 변수의 작은 변화에 대한 투자 또는 포트폴리오의 가치 변화를 측정 할 수 있도록 허용함으로써 위험 관리에서 중요한 도구입니다. 더 중요한 것은이 측정을 통해 위험이 격리되어 관리자, 상인 또는 투자자가 해당 매개 변수와 관련하여 원하는 위험 수준을 달성하도록 포트폴리오를 재조정 할 수 있습니다. 가장 일반적인 그리스인은 델타, 감마, 베가, 세타 및 ρ입니다.
Rho 계산 및 Rho 실습.
rho에 대한 정확한 공식은 복잡하지만 무위험 이자율에 대한 옵션 가치의 1 차 미분으로 계산됩니다. Rho는 미 재무부 채권의 무위험 금리가 1 % 변동될 때 옵션 가격의 예상 변화를 측정합니다. 예를 들어 통화 옵션의 가격이 4 달러이고 rho가 0.25라고 가정합니다. 무위험 이자율이 1 % 상승하면 3 %에서 4 %로, 콜 옵션의 가치는 4 달러에서 4.25 달러로 상승합니다.
통화 옵션은 일반적으로 금리가 상승하면 가격이 오르고 금리가 올라 갈수록 옵션 가격이 하락합니다. 따라서 콜 옵션은 양의 ρ를 가지며, 풋 옵션은 음의 ρ를 갖는다. 또 다른 예로 put 옵션의 가격이 9 달러이고 rho가 -0.35라고 가정합니다. 금리가 5 %에서 4 %로 하락하면이 풋 옵션의 가격은 9 달러에서 9.35 달러로 인상됩니다. 이와 동일한 시나리오에서 위에서 언급 한 통화 옵션을 가정하면 그 가격은 $ 4에서 $ 3.75로 감소합니다.
Rho는 옵션 인 경우 비용이 많이 들고 옵션이 변경되면 점진적으로 감소합니다. 또한, rho는 만료 시간이 증가함에 따라 증가합니다. 일반적으로 만기일이 최소 2 년 이상있는 옵션 인 장기 주식 예상 증권 (LEAP)은 무위험 이자율의 변화에 ​​훨씬 민감하므로 단기 옵션보다 큰 ρ를 갖는다.
rho가 Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델의 기본 입력이지만 이자율의 변화는 일반적으로 옵션 가격 결정에 전반적인 영향을 미치지 않습니다. 이 때문에 ρ는 일반적으로 모든 그리스인 중 가장 중요하지 않은 것으로 간주됩니다.

옵션 Rho 사용 방법.
옵션 거래자가 일반적으로 사용하는 5 명의 주요 그리스인 중 Rho가 가장 중요하지 않습니다. 그것은 또한 가장 적게 사용되며, 실제로 대부분의 거래자는 그것에 대한 관심이 거의 없습니다. 이자율이 변함에 따라 옵션 가격이 이론적으로 어떻게 변할지를 측정합니다.
그 중요성은 그다지 중요하지 않습니다. 왜냐하면 이자율은 일반적으로 크게 변화하지 않기 때문에 옵션 가격에 미치는 영향은 상대적으로 작습니다. 그럼에도 불구하고 가치가 무엇인지, 옵션 거래와의 관련성에 대한 기본적인 이해가 필요하므로 가치에 대한 간략한 설명을하겠습니다.
Rho의 특성.
Rho는 양수 또는 음수 일 수 있습니다. 긍정적 인 rho 값을 가진 옵션은 이론적으로 이자율이 상승 할 때 가격이 상승하고 다른 모든 요인이 동등한 것으로 가정하면 이자율이 하락할 때 가격이 하락합니다.
예를 들어 .01의 ​​rho 값을 갖는 옵션의 가격은 이자율이 올라갈 때마다 $ .01만큼 증가하고 이자율이 내려갈 때마다 $ .01만큼 감소합니다. 그것은 부정적인 rho 값을 가진 옵션을 둘러싼 다른 방법입니다. 금리가 떨어지면 가격이 올라가고 금리가 오르면 가격이 내려갑니다. 통화에는 양의 ρ 값이 있고 풋에는 음의 ρ 값이 있습니다.
Rho의 값은 일반적으로 만료 될 때까지 오랜 시간이 지나면 높을 것이며, 만료일이 가까워지면 시간이 지남에 따라 감소 할 것입니다. 왜냐하면 이것은 만기일이 가까워짐에 따라 옵션에 외래 값이 적기 때문이며, 이자율 때문에 가격에 거의 영향을 미치지 않기 때문입니다. ρ 값이 가장 높고 만료 될 때까지 오랜 시간이 걸리더라도 이론적으로 가격에 미치는 영향은 대개 아주 작습니다.
Rho 사용하기.
Rho는 대다수의 옵션 거래 전략에서 그다지 중요하지 않습니다. 실제로 옵션의 ρ 값을 고려하는 것이 특히 중요 할 때만 금리가 급격히 변하는 경우입니다.
이자율은 통화 비용에 영향을 미칩니다. 이는 주로 주식 및 기타 금융 상품 소유 비용의 이동과 관련이 있습니다. 그러한 도구를 소유하는 데 드는 비용은 물건을 사기 위해 필요한 돈을 기반으로합니다. 필요한 돈은 빌려야 할 수도 있습니다. 이 경우이자 비용이 관련됩니다. 요구 된 돈이 가능하고 손에 있지만, 그 돈이이자 예금 예금 계좌에 투자 될 수 있기 때문에 여전히 명목상의 비용이 남아 있습니다. 따라서 이자율이 높을수록 운송비가 높아집니다.
금융 상품 구매는 금융 상품 자체를 구입하는 것보다 저렴하지만, 이동 비용 요소는 통화 가격에 포함됩니다. 이 사실의 결과로 이자율이 올라가면 관련 기본 보안을 소유하는 증가 된 이동 비용이 가격에 반영되므로 통화 비용이 상승해야합니다.
이자율이 높을 때 전화를 사거나 관련 기초 담보를 사는 것 사이의 비용 절감은이자 보상 계좌에 현금을 넣는 것이 더 큰 이익을 가져 오기 때문에 통화가 투자자에게 더 매력적이게됩니다. 이로 인해 통화 요구가 높아져 가격이 상승 할 수 있습니다.
요약하면 Rho 옵션은 걱정할 필요가없는 주제가 아닙니다. 그리스인을 사용하는 경우 델타, 감마, 세타 및 베가 값은 훨씬 더 중요하며 훨씬 더 많은 거래를하는 데 영향을 미칩니다.